El efectivo manda. ¿Es momento de gastarlo?

Después de un año de apretar las cuerdas de la bolsa, muchas empresas han estado sentadas con un superávit de efectivo. Ahora, algunos están mirando grandes compras y proyectos.

"Con toda la incertidumbre en 2020, las empresas recortaron presupuestos donde pudieron, cancelaron proyectos y recortaron gastos", dijo Bruce Invitado, gerente regional de banca comercial para BOK Financial^®. "Como resultado, muchos están sentados con más efectivo de lo habitual y pueden o no saber cómo usarlo de manera más efectiva".

Con todo en constante cambio, desde el gasto del consumidor hasta los problemas de la cadena de suministro y los mandatos locales y estatales, muchas empresas optaron por dejar de lado los proyectos planificados, las actualizaciones, la expansión y los esfuerzos de comercialización durante la pandemia. De cara al futuro, los dueños de negocios deben decidir cuándo gastar, cuándo ahorrar y cuándo financiar.

Pero incluso con efectivo disponible, Guest dijo que no siempre es mejor comprar equipos nuevos o financiar un proyecto de mejora de capital solo con efectivo.

"El efectivo es el rey", dijo Guest. "Pero a veces el rey no es el movimiento correcto".

Vigile su capacidad de endeudamiento, dijo. "Puede tener sentido financiar compras de equipos que coincidan con un activo a más largo plazo con un préstamo a más largo plazo, y reservar su efectivo para compras más urgentes, como materias primas".

A medida que las empresas acumulan sus inventarios, es posible que necesiten efectivo extra, dijo Guest. "No quieres extenderte demasiado. El efectivo lo protegerá en una recesión, así que considere no gastarlo todo".

Con las tasas de interés en mínimos históricos, Guest dijo que muchos clientes están considerando bienes raíces para encontrar una mejor opción para sus operaciones. Construir equidad en una propiedad es ciertamente preferible a solo pagar el alquiler, agregó.

Las empresas también buscan una mayor eficiencia mediante la compra de nueva tecnología, maquinaria y nuevas líneas de producción, incluido el embalaje. Todos deberían contribuir a mayores márgenes en el futuro.

"Tenga en cuenta la innovación futura, los mercados futuros y la demografía para asegurarse de que está pensando, comprando y pidiendo prestado estratégicamente".

- Bruce Guest, gerente regional de banca comercial de BOK Financial

Al decidir entre una compra en efectivo o una opción parcialmente financiada, y el momento de todo, Guest ofreció esta lista de verificación:

• Compare su retorno de la inversión con el término del préstamo. ¿Recuperará su dinero antes de haber pagado el billete?
• Tenga cuidado al expandirse para un cliente. Si confías demasiado en un cliente y algo le sucede a ese negocio o a tu relación, ¿qué significa eso para ti? ¿Está haciendo esta expansión específicamente para una sola cuenta?
• Tenga en cuenta sus necesidades de mano de obra. ¿Sus gastos de capital requieren empleados adicionales? ¿Y esa fuerza laboral está disponible para usted en este momento? Alternativamente, ¿una actualización del equipo significa una reducción de personal debido a la automatización, y qué efecto tendrá eso en su balance?
• Compruebe la cadena de suministro. ¿Quién es el propietario de las herramientas o equipos que está considerando? ¿Es la única fuente? ¿Prevé algún problema de cadena de suministro, distribución o regulación con ese proveedor?
• Revise su plan de negocios. ¿Esta compra o expansión encaja en su estrategia general?
• Investigar a terceros. ¿Necesita realizar una compra o puede subcontratar a un tercero y mejorar su eficiencia y posiblemente sus resultados?

"Con todos estos factores, considere cómo afectará su margen de ganancia bruta", dijo Guest. "Tenga en cuenta la innovación futura, los mercados futuros y la demografía para asegurarse de que está pensando, comprando y pidiendo prestado estratégicamente".