Las tasas de interés están aumentando: ¿qué significa eso para los préstamos para equipos?

El aumento de las tasas de interés está obstaculizando los planes de algunas empresas que financiaron equipos en líneas de crédito renovables, y podrían estar retrasando la actividad de otras que planeaban hacerlo.

Las empresas estadounidenses se enfrentaron $7.1 mil millones en nuevos préstamos, arrendamientos y líneas de crédito para financiar equipos en febrero, un 4% menos que el año anterior y casi un 1% menos que en enero, según datos de la Asociación de Arrendamiento y Finanzas de Equipos (ELFA).

Presidente y CEO de ELFA, Ralph Petta atribuido el ligero descenso A los disturbios geopolíticos, el aumento de las tasas de interés, la inflación y las continuas interrupciones del suministro, que dijo, "plantean vientos en contra que merecen ser monitoreados".

Al mismo tiempo, el aumento de las tasas de interés está haciendo que los responsables de la toma de decisiones de algunas empresas reconsideren cómo financiaron los equipos durante los últimos dos años. Cuando las tasas son bajas, algunas empresas eligen opciones de financiamiento a corto plazo con tasa variable para sus necesidades de equipos porque es el "camino de menor resistencia", dijo Tim Kubiski, ejecutivo de arrendamiento de equipos de BOK Financial Equipment Finance, Inc.

Con las líneas de crédito renovables, las empresas pueden pedir dinero prestado repetidamente hasta su límite de crédito, mientras realizan pagos a lo largo del camino. Por ejemplo, una empresa podría pedir prestado un mes para comprar una flota de vehículos y luego pedir prestado más el mes siguiente para máquinas de fábrica, todo en la misma línea de crédito renovable, siempre y cuando no hayan alcanzado su límite de préstamo. Este proceso no requiere suscripción, por lo que tiende a ser más rápido y menos trabajo que si la empresa buscara una opción de financiamiento a más largo plazo, como el arrendamiento, señaló Kubiski.

La suba de tasas aumenta la demanda de refinanciamiento

Ahora que las tasas están subiendo, con un aumento de tasas en los libros y posiblemente hasta ocho o nueve más en camino, las compañías buscan cada vez más refinanciar préstamos para equipos con tasa variable en opciones de financiamiento de equipos a tasa fija a más largo plazo, dijo Jill McKean-Bilby, presidenta de BOK Financial Equipment Finance. "Esta refinanciación, a su vez, libera su crédito rotativo para otros usos".

Además, a diferencia del uso de líneas de crédito renovables, que son de propósito general, las opciones de financiamiento específicas para equipos se pueden estructurar de manera que aborden los desafíos que enfrentan las empresas, dijo McKean-Bilby. Por ejemplo, cuando las empresas financian equipos directamente con un proveedor, es posible que el financiamiento no cubra completamente los costos del proyecto, incluidos los impuestos, el flete y la instalación, explicó. Por el contrario, el financiamiento del 100% está disponible cuando el equipo se arrienda a través de una compañía de financiamiento de equipos como BOK Financial Equipment Finance.

Otro desafío que las empresas pueden enfrentar si financian equipos directamente con cada proveedor es la pesadilla operativa de tener 100 facturas o más a diferentes beneficiarios en comparación con los pagos a un prestamista basado en proyectos, explicó Kubiski.

"Es lo mismo para los vehículos. Si está comprando 50 vehículos de cinco proveedores diferentes, podría terminar con 50 facturas", dijo. "Con nosotros, se financia con el tiempo en un solo programa de pagos".

El equipo usado es más difícil de financiar

Otros desafíos que enfrentan las empresas incluyen el deterioro en el valor de los equipos y la obsolescencia, lo que hace que sea más difícil para las empresas obtener financiamiento para equipos usados en comparación con los nuevos, dijo Kubiski. "Cuando el equipo es nuevo, tenemos una factura, tenemos una estructura, sabemos exactamente con qué estamos tratando", explicó. "Cuando se usa un equipo, tenemos que salir al mercado y ver qué ha pasado con su valor".

El proceso de tasación lleva tiempo y cientos o miles de dólares, un costo que se traslada al cliente. Además, el valor actual de algunos equipos, como aviones y cabinas de tractores-remolques, no será un factor en la evaluación porque los bancos saben que está inflada, señaló Kubiski. "Saben que cuando la cadena de suministro se corrige a sí misma, se inundará, y este equipo se depreciará a la normalidad y tal vez incluso por debajo de los valores normales".

"Junto con el equipo usado, podría terminar con un plazo más corto, una tasa de interés más alta o un avance más bajo", dijo. "Por ejemplo, para algunos equipos usados, solo financiamos el 75% del valor de liquidación, más ya está depreciado el 20%. Si hubieran financiado ese mismo equipo de fabricación con nosotros cuando era nuevo, lo habríamos financiado al 100% a largo plazo, y podríamos haber bloqueado la tasa de interés antes para una tasa más baja".

Incluso con subas en las tasas de interés, las perspectivas empresariales son optimistas

En general, a pesar de los vientos en contra que señaló ELFA, el Las perspectivas de negocio siguen siendo positivas, aunque amortiguando ligeramente, según el índice de confianza de marzo de la Equipment Leasing & Finance Foundation. El índice de marzo fue de 58,2, por debajo de 61,8 en febrero, pero Cualquier lectura por encima de 50 indica una perspectiva positiva.

Las empresas que quieran refinanciar no deben esperar, dijo Kubiski. "Es mejor hacerlo ahora que esperar hasta que lleguen más aumentos en las tasas de interés. Además, cuanto antes refinancien, mejor será el tiempo de respuesta, especialmente a medida que lleguen más y más solicitudes".