Cuando el "mejor postor" es su legado

Es una historia clásica: el empleador más grande en una ciudad pequeña cierra la tienda, el empleo en la ciudad se agota y la gente del pueblo lucha por sobrevivir durante generaciones.

Pero cuando los propietarios de una empresa comercial y de cuidado de árboles con sede en los Grandes Lagos decidieron poner el negocio a la venta, optaron por una ruta diferente. Ponen a sus empleados y a la ciudad primero.

"Podrían haberlo vendido por un gran número a una compañía de bienes de capital, pero el propietario dijo: 'Mira, somos la compañía más grande de esta ciudad. Si vendemos la empresa y ellos trasladan la fábrica, la ciudad cerrará; La ciudad no lo logrará". Los propietarios sintieron que tenían una obligación real", dijo Todd Goldman, director gerente de Lazear Capital. Lazear y el Planificación de la transición comercial de BOK Financial^® El equipo ayudó a la compañía de cuidado de árboles con la transición comercial.

Ingrese al ESOP

Lazear presentó a la familia propietaria de la compañía una alternativa a la venta de terceros: un plan de propiedad de acciones para empleados, comúnmente conocido como "ESOP". Los ESOP son planes de retiro de contribución que invierten principalmente en las acciones del empleador, lo que otorga a los empleados tanto el interés de propiedad en la empresa como los activos de retiro.

Mientras tanto, los accionistas vendedores obtienen beneficios fiscales, como el impuesto sobre la renta diferido o eliminado en la venta de sus acciones a un ESOP calificado. Luego, después de la transición, un ESOP S-Corp del 100% está exento del impuesto sobre la renta federal y estatal.

El IRS y el Departamento de Trabajo "otorgan poderes especiales" a los ESOP, dijo Goldman. "El gobierno quiere que los propietarios hagan la transición de sus negocios a sus empleados para crear riqueza para la jubilación, cerrar la brecha de riqueza y mantener a algunas de estas grandes compañías funcionando a perpetuidad".

Cuando los dueños de negocios ya conocen los ESOP, generalmente se debe a los beneficios fiscales y la protección heredada que ofrece esta estrategia de salida, señaló Mike Benedict, asesor de transición comercial de BOK Financial.

"A veces los dueños de negocios no saben qué tipo de camino de salida quieren tomar y creen que pueden obtener la mayor cantidad de dinero de una venta de terceros, pero les preocupa lo que sucederá con los empleados si eso ocurriera", dijo. "En esas situaciones, nos tomamos unos meses para trabajar con el propietario y ayudarlo a identificar y comprender los caminos abiertos para ellos".

ESOP en declive

A pesar de estos beneficios fiscales y heredados, el número de ESOP ha disminuido ligeramente, una tendencia que los expertos atribuyen a conceptos erróneos sobre el plan de salida. En 2019, el año más reciente para el que se disponía de datos, había 6,482 ESOP en marcha en los EE. UU., según el Centro Nacional para la Propiedad de los Empleados (NCEO). Eso es una disminución del 3.5% con respecto a cinco años antes, en 2014.

Algunos de los mayores conceptos erróneos sobre los ESOP son que son demasiado complicados y que los propietarios vendedores siempre recibirán menos dinero del que recibirían si hubieran vendido a un tercero, dijo Goldman. Eso ha llevado a la idea de que los ESOP son una "venta de último recurso", lo cual no es el caso, explicó. Del mismo modo, un ESOP no tiene que ser complicado y el proceso puede tardar tan solo cinco meses en completarse, dijo.

Los beneficios fiscales son una ventaja, pero no el principal impulsor

Después de aprender más sobre los ESOP, los propietarios de la compañía de cuidado de árboles optaron por una transición del 100% a un ESOP. Como en el caso de ese negocio, la razón número 1 por la que los propietarios de negocios eligen ESOP es porque quieren crear un legado sólido para la compañía y un futuro positivo para los empleados, explicó Goldman.

Además, algunos vendedores pueden optar por un ESOP porque, si permanecen en la junta, pueden mantener cierto control operativo de la empresa, y seguirá siendo parte de sus vidas, dijo. Un comprador externo puede imponer un nuevo estilo o cultura de gestión en la empresa, y un ESOP puede permitir una mayor continuidad.

Al igual que con cualquier tipo de plan de salida, los ESOP tienen pros y contras, y al final, la elección pertenece a los propietarios del negocio. "En última instancia, llegamos a un punto en el que está bastante claro lo que deben hacer, y esa es su decisión", dijo Benedicto. "Solo estamos ayudando a facilitar ese proceso".