Las empresas están lidiando con tasas de interés más altas, estándares de préstamos más estrictos y una posible recesión, pero eso no significa que estén poniendo el crecimiento en un segundo plano.
"A pesar de que la economía se enfrenta a cierta incertidumbre, la mayoría de nuestros clientes todavía están interesados en hacer crecer sus negocios. Los préstamos basados en activos son un gran enfoque para lograr eso en este entorno", dijo Bill Sullivan, presidente del mercado de Colorado y director ejecutivo de BOK Financial®.
A diferencia de los préstamos convencionales, que se basan principalmente en los flujos de efectivo de una empresa, ABL proporciona una línea de crédito renovable basada en los activos de capital de trabajo del prestatario, como su inventario.
El flujo de efectivo sigue siendo importante con ABL, pero el enfoque en los activos, en lugar del flujo de efectivo, significa que los prestamistas pueden ser más flexibles y comprensivos que con los préstamos convencionales. Ryan Birnel, director de préstamos basados en activos de BOK Financial.
Su equipo generalmente trabaja con acuerdos de préstamos comerciales de $ 5 millones o más, que generalmente están fuera del rango de préstamos de la SBA, dejando ABL y préstamos convencionales como las dos opciones.
"Con ABL, en comparación con los préstamos convencionales, los prestamistas tienen una capacidad mucho mejor y más amplia para manejar altibajos con los clientes".- Ryan Birnel, director de préstamos basados en activos de BOK Financial
"Los operadores comerciales saben que si se ven a sí mismos entrando en un período difícil, somos un aliado mucho más cómodo cuando las aguas se vuelven un poco más agitadas. Por ejemplo, tendemos a ser más pacientes si nuestros prestatarios tienen un par de trimestres de desempeño negativo", dijo.
Al proporcionar ABL, un prestamista tiene que seguir de cerca los activos que entran y salen de un negocio para respaldar la base de préstamos, y también hacer un seguimiento del efectivo que la empresa recibe de sus clientes, señaló Birnel. Esto permite a las empresas pedir prestados los fondos que necesitan, incluso en un momento en que su flujo de caja puede ser escaso.
Debido a esta mayor flexibilidad, el interés en ABL se ha disparado en los últimos años, ya que los operadores comerciales han lidiado con la inflación, el ajustado mercado laboral, los problemas de la cadena de suministro y la incertidumbre en la economía en general, dijo Birnel.
Mientras tanto, los estándares de préstamos bancarios generalmente se han endurecido este año, lo que ha dificultado que algunas empresas que enfrentan problemas de flujo de efectivo y otras incertidumbres obtengan préstamos convencionales. En consecuencia, algunos bancos están utilizando ABL para estos acuerdos comerciales.
"El acuerdo de flujo de caja convencional de ayer es el acuerdo ABL de hoy", dijo Birnel.
"Con ABL, las empresas aún tienen acceso a una amplia liquidez y, al mismo tiempo, obtienen una flexibilidad sustancial. Mientras tanto, el precio es generalmente similar a un préstamo convencional, si no sin cambios", explicó Sullivan.
Ya no solo para empresas en dificultades
A pesar de la creciente popularidad de ABL, algunas personas tienen la idea errónea de que es solo para empresas en problemas, pero ese no es el caso, dijo Birnel. Esta idea se deriva de las raíces de ABL en los años 1980 y 90, cuando ABL se usaba principalmente para prestatarios en dificultades.
Hoy en día, este enfoque de préstamos atrae a un subconjunto mucho más amplio de empresas, que tienden a clasificarse en tres categorías:
- Negocios de alto crecimiento: Estas son empresas cuyo enfoque está más en el crecimiento que en la rentabilidad final. Muchos de estos negocios son propiedad de capital privado o de inversionistas, con una estrategia de crecimiento de tres a siete años.
- Escenarios de angustia, cambio o reestructuración: Aunque este tipo de negocio ya no es el único usuario de ABL, las empresas en problemas todavía usan ABL.
- Negocios intensivos en activos de capital de trabajo: Las empresas que tienen una gran cantidad de cuentas por cobrar o inventario, o incluso equipo pesado, son una excelente opción para ABL, según Birnel. Esta categoría incluye empresas o fabricantes de distribución mayorista, como empresas de suministro de plomería multiestatales o empresas de distribución de servicios de alimentos.
Mientras tanto, para algunas empresas, los préstamos convencionales podrían seguir siendo la mejor opción, incluso en el entorno económico actual, agregó Sullivan. "Una compañía muy estable que tiene mucha previsibilidad va a encajar bien con el camino convencional de flujo de efectivo de los préstamos, pero para todos los demás, ABL necesita ser al menos discutido".
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