El alto costo de perderse los mejores días del mercado de valores

Tener un plan disciplinado y apegarse a él ha sido un buen consejo durante mucho tiempo. Comprender qué nivel de riesgo se puede tolerar es importante en un mundo donde los riesgos siempre están presentes, y la capacidad de alcanzar objetivos financieros a largo plazo es difícil sin aceptar cierto nivel de riesgo. De hecho, se podría decir que evitar un riesgo es la aceptación de otra forma de riesgo. Por ejemplo, los inversores pueden evitar el riesgo de volatilidad del mercado de valores, pero hacerlo significa aceptar el riesgo de que su cartera no siga el ritmo de la inflación. Con todo esto en mente, la inversión prudente requiere una comprensión de los riesgos involucrados y la capacidad de hacer coincidir esos riesgos con las metas, objetivos y tolerancia al riesgo del inversor.

Las acciones comunes han demostrado ser una clase de activos con la capacidad de crecer por encima de la inflación, ya que la oportunidad de ganancias "reales" es alta. Sin embargo, históricamente, las acciones también han sido volátiles en precio. Las crisis, las recesiones y las depresiones han llevado a caídas materiales en el valor de las acciones, que a veces duran años. Para muchos inversores, entonces parecería que si pudieran evitar el "lado negativo" y solo invertir en los buenos tiempos, entonces los rendimientos serían aún mejores. Sin embargo, si bien es cierto, saber cuándo vienen los días buenos o los días malos es extremadamente difícil.

Nuestro gráfico de esta semana ofrece una idea de lo importante que puede ser si un inversor se pierde solo algunos de los días buenos en el mercado. Para el contexto, estos datos cubren un período de tiempo de 30 años. Si asumimos que hay aproximadamente 220 días de negociación en un año (cinco días a la semana, menos algunos días festivos), entonces este período de 30 años cubre aproximadamente 6,600 días de negociación. La tasa de crecimiento anual compuesta durante ese período de 30 años, si se invirtiera uno todos los días, es del 9,1%. Un inversor que perdió los cinco mejores días durante este período vio caer su rendimiento al 7,4%. Todo lo que necesitó fue perder el 0.07% de todos los días de negociación para reducir su rendimiento en un 18.7%. Llevado al extremo derecho del gráfico, perdiendo los 50 mejores días, un mero 0.75% de todos los días durante 30 años, y el rendimiento de un inversor fue básicamente del 0%.

Una revisión de los datos revela otra información interesante. Muchos de los "mejores" días durante este período de 30 años ocurrieron en medio de una desaceleración del mercado, lo que refuerza aún más la idea de lo difícil que puede ser tratar de cronometrar el mercado. Mantenerse disciplinado es difícil en algo más que invertir. Sin embargo, mantener siempre la gestión de riesgos a la vanguardia de un proceso ayuda a un inversor a capear los inevitables períodos negativos de una manera en la que pueda permanecer en el juego. Todos queremos ganar dinero, pero comprender el proceso de inversión de uno puede ayudar a evitar malas decisiones durante períodos de estrés en el mercado y emociones altamente cargadas. Seguimos comprometidos con nuestro enfoque diversificado y de gestión de riesgos en nombre de nuestros clientes.

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