10 cosas a las que hay que prestarle atención en lo que queda del 2022
Factores geopolíticos inesperados, como la guerra entre Rusia y Ucrania, tienen un impacto en el mundo, incluida la economía de los Estados Unidos. Sin embargo, podemos usar puntos de datos para navegar a través de la incertidumbre. Brian Henderson, director de inversiones de BOK Financial®, analiza las 10 cifras a tener en cuenta durante el resto del año, sin ningún orden en particular:
1. Datos mensuales de inflación: "Lo primero a tener en cuenta es la inflación", dijo Henderson. Esté atento al Índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) de la Oficina de Análisis Económico de los Estados Unidos, que mide los cambios en los precios de los bienes y servicios comprados por consumidores en los Estados Unidos. La medida de inflación preferida de la Reserva Federal es el PCE subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía.
2. Ventas minoristas: Otro indicador importante a tener en cuenta es el Informe de ventas minoristas de EE. UU., que Mide las ventas minoristas de bienes y servicios. "La actividad económica general de Estados Unidos será clave para observar. La Fed quiere desacelerar la economía, pero no quiere ponernos en una recesión", explicó.
3. Datos del mercado laboral: Junto con las ventas minoristas, la fortaleza del mercado laboral será un buen indicador de qué tan bien la economía está resistiendo las tasas de interés más altas, según Henderson. Además del informe mensual de empleos de la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos, que muestra la tasa de desempleo, la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) sale una vez al mes y Informa el número de ofertas de trabajo.
4. Precios de bienes duraderos: Esté atento a cualquier caída en los precios de los bienes duraderos, dijo Henderson. Los bienes duraderos son artículos que generalmente duran más de tres años, como automóviles, muebles y electrodomésticos. Si los consumidores gastan menos en estos artículos, eso reduciría los precios y aliviaría algunas presiones inflacionarias, explicó. "También permitiría a la Reserva Federal comenzar a desacelerar el ritmo de subidas de tasas", señaló.
5. Deuda del consumidor: Aunque La deuda del consumidor subió $52.4 mil millones de dólares (un aumento anual del 14%) en marzo, esta cifra aún no es una señal de advertencia, dijo Henderson. Sin embargo, es uno para ver, agregó.
6. Publicaciones de ganancias de S&P en julio: "Estas serán bastante clave. La pregunta será si cada vez más empresas más allá de los minoristas están experimentando una presión significativa en los márgenes debido a los mayores costos laborales, los costos de transporte y los precios de los productos básicos", dijo Henderson. Además, la disminución del gasto del consumidor afectará los ingresos de algunas empresas.
7. Expectativas de inflación a largo plazo: Una forma de determinar las expectativas de inflación a largo plazo es calcular la diferencia entre la tasa del Tesoro a cinco años y la tasa de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) a cinco años. Ahora mismo Esta cifra está por debajo del 3%, dijo Henderson. "Si las expectativas de inflación a largo plazo continúan aumentando a nuevos máximos, entonces la Fed se moverá de manera más agresiva", dijo.
8. Diferenciales de crédito de alto rendimiento: Estas cifras son la diferencia en el rendimiento entre los bonos de alto rendimiento, que tienden a ser inversiones de mayor riesgo y, por lo tanto, pagan intereses más altos, y una medida de bonos de referencia, como los bonos de grado de inversión menos riesgosos. "Estos diferenciales ya se han ampliado bastante debido a las preocupaciones de que la economía se va a desacelerar. Si continúan expandiéndose, eso podría ser una señal reveladora de que la economía se está desacelerando más de lo que le gustaría a la Fed y aumentar las probabilidades de recesión", explicó Henderson.
9. Salarios: El aumento de los salarios es una parte importante de la inflación e impacta las ganancias de las empresas, dijo Henderson. A su vez, la inflación salarial podría llevar a despidos y congelaciones de contrataciones a medida que las empresas buscan reducir costos, dijo. Además, vale la pena señalar que, a pesar de que los salarios están subiendo, los salarios reales (salarios ajustados por inflación) están bajando. Puede Vigile los salarios en el informe mensual de empleos de la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos.
10. Precios de alquiler: Mientras tanto, los alquileres continúan aumentando, una cifra que puede rastrear utilizando Rent.com investigación. "Los aumentos de alquiler se han mantenido firmes debido a los efectos retrasados del aumento de casi el 20% en los precios nacionales de las viviendas, las bajas tasas de vacantes residenciales, el mercado laboral firme y la falta de oferta de viviendas", explicó Henderson.
¿Busca más información sobre lo que nos espera durante el resto del año? Estén atentos a la perspectiva de mitad de año de BOK Financial que se publicará más adelante en junio.