Se acerca el mercado bajista

Aparentemente, cada vez que la volatilidad excesiva golpea el mercado de valores, los observadores ingeniosos sacan sus trampas para osos confiables, listos para desatar imágenes de grizzlies gruñidos y enojados en modo de ataque completo para ese preciso momento en que las acciones caen en un mercado bajista.

Sin embargo, si bien la caída del 20% desde los máximos recientes o históricos en los principales índices del mercado de valores, la definición de un mercado bajista, es ciertamente inquietante y notable, la cantidad de ancho de banda gastado en diseccionar la recesión rara vez se justifica para los inversores con horizontes a largo plazo.

"Si se estresa por lo que ve a diario en las estaciones de noticias financieras o dentro de su cartera, cambie de canal y deje de revisar su cartera", dijo Kimberly Bridges, directora de planificación financiera de BOK Financial^®. "En cambio, hable con su asesor financiero y confirme sus metas financieras. Si sabe que tiene una cartera bien diversificada y no necesita hacer retiros de cartera en los próximos años, entonces no se preocupe por los mercados bajistas. Manejar tus emociones es clave".

Y aunque el desempeño pasado no es un indicador de rendimientos futuros, los mercados bajistas tradicionalmente siguen un camino muy trillado. Steve Wyett, jefe de estrategias de inversión de BOK Financial.

"Las acciones suben y las acciones bajan, se han comportado de esta manera muchas veces en el pasado y continuarán haciéndolo en el futuro", dijo. "Como su asesor financiero puede ayudarle a ver, los períodos de caídas, incluso las recesiones bruscas, son tan parte de la inversión a largo plazo como tramos de rendimiento positivo. La volatilidad del mercado no debe hacer que su objetivo de inversión cambie".

Más allá de la generalización

Si bien una desaceleración del 20% desencadena oficialmente conversaciones sobre el mercado bajista, las condiciones subyacentes generalmente no son tan claras.

Por ejemplo, hasta mediados de junio, el índice S&P 500 había aterrizado en territorio bajista un par de veces después de establecer un máximo histórico en enero. Mientras tanto, el índice compuesto Nasdaq ha gastado gran parte de 2022 Revolcándose con los osos después de registrar un máximo histórico el 2021 de noviembre. El Promedio Industrial Dow Jones se alejó de la guarida bajista después de tocar un Disminución del 16% a mediados de junio.

Cada desmayo del mercado de valores tiene sus propios catalizadores. Wyett vincula los problemas del mercado de valores de este año a:

• Inflación elevada en todo el mundo;
• Aumento de las tasas de interés en EE. UU. impulsado por los aumentos de tasas de la Reserva Federal en respuesta a la inflación;
• El aumento de los precios de la energía y los costos de los alimentos, junto con las perspectivas de menor crecimiento mundial provocadas por la guerra entre Rusia y Ucrania; Y
• Repercusiones globales continuas de la pandemia de COVID-19.

Y al igual que los mercados, los efectos del mercado bajista en carteras individuales pueden variar mucho.

"Lo que la gente debe recordar es que el impacto en diferentes sectores y empresas puede ser muy diferente", dijo Wyett. "Si bien hemos visto caer considerablemente muchas acciones de tecnología y consumo discrecional, el sector energético ganó más del 50% durante los primeros cinco meses del año".

Desde la Segunda Guerra Mundial, el S&P 500 ha entrado en Mercado bajista (o casi bajista) territorio en 17 ocasiones, según LPL Research. Las recesiones históricamente han promediado alrededor del 30% y duraron alrededor de un año. Wyett dijo que esta vez, una caída en la inflación junto con señales de estabilización en la economía de Estados Unidos deberían respaldar un repunte.

"Los mercados bajistas son parte del curso natural de los acontecimientos si se invierte en el mercado", dijo. "Debes mantener la perspectiva de que van a suceder y crear un plan para prepararte para estos períodos".

Movimientos bruscos probablemente dolorosos

Las recesiones son más dolorosas para aquellos jubilados que dependen de sus ahorros para financiar sus gastos de subsistencia. Tal vez el mejor componente a prueba de osos de un plan de reducción de inversiones es un fondo de reserva de efectivo que pueda cubrir entre dos y tres años de gastos requeridos, dijo Bridges. Idealmente, tal colchón le permitirá superar la recesión sin vender tenencias de acciones a precios deprimidos.

Bridges dijo que conectarse a fuentes de ingresos más seguras puede ayudar a aquellos que dependen de los ingresos de sus ahorros de jubilación para la vida cotidiana. Los bonos y las acciones de primera línea que pagan dividendos pueden limitar las consecuencias de una desaceleración del mercado y cubrir gastos esenciales junto con los pagos de Seguro Social, pensiones y anualidades.

En última instancia, alienta a las personas a conectarse con un profesional de planificación financiera para asegurarse de que sus objetivos de vida y ahorros estén alineados, para determinar una combinación de inversión ideal y solidificar un enfoque racional para vender sus tenencias.

Actuar sin ninguna previsión puede ser doloroso, especialmente para aquellos que venden en las profundidades de un mercado bajista y tratan de saltar de nuevo más tarde para recuperar sus pérdidas. Según la investigación de Bloomberg, perder los cinco mejores días del índice S&P 500 entre 1989 y 2019 redujo el valor final de una cartera en un tercio.

"El historial para aquellos que intentan cronometrar los altibajos del mercado no es bueno", dijo Bridges. "Incluso si tuviste la suerte de sacar tu dinero en la cima, debes volver a entrar antes de que comience a subir nuevamente. Sin embargo, la inclinación natural cuando el mercado está en la parte inferior es ponerse nervioso y aguantar hasta que se sienta mejor, pero para entonces, se ha perdido una parte de la recuperación".

Alternativamente, si está ahorrando activamente para necesidades futuras, un mercado bajista puede ser su amigo.

"Si está agregando a su cartera cuando el mercado está abajo, está obteniendo más por su dinero", dijo. "Muchas acciones están esencialmente a la venta, y aprovechará el repunte del mercado, que tiende a ofrecer rendimientos sólidos".