A medida que la Reserva Federal continúa aumentando las tasas de interés para combatir la inflación, algunas empresas se mantienen al margen, en medio de crecientes preocupaciones sobre la recesión, mientras que otras están encontrando oportunidades.
El 27 de julio, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) elevó la tasa de los Fondos Federales, la tasa de interés a un día que los bancos se cobran entre sí para pedir dinero prestado, en 75 puntos básicos (tres cuartos de porcentaje) a un rango objetivo de 2.25% a 2.5%. Es la cuarta subida de tipos de este año, con Se esperan tres alzas más antes de fin de año.
Los aumentos de tasas aumentan el costo de los préstamos, lo que significa que las empresas pagarán más intereses sobre la deuda que deben, lo que probablemente reducirá sus ingresos netos, explicó el CEO Norm Bagwell.
Los aumentos de tasas no son una sorpresa, ya que el Comité de Mercado Abierto de la Fed ha comunicado abiertamente sus planes. Como dijo Bagwell, "las empresas han sabido durante algún tiempo que las tasas aumentarían significativamente en 2022". Pero el velocidad de los aumentos A algunos empresarios y economistas les preocupa que un endurecimiento de la política monetaria demasiado rápido pueda conducir a una recesión.
"Cincuenta puntos básicos ya es un gran número, 75 es enorme, 100 es casi inaudito", dijo el director de inversiones de BOK Financial® Brian Henderson, refiriéndose al hecho de que, antes de la reunión más reciente del FOMC, algunos analistas reflexionaron sobre si la Fed aumentaría la tasa de los Fondos Federales en un punto porcentual completo.
Ponerse al día con la inflación
La Fed calcula sus tasas de manera incremental, basándose en tres factores principales: el estado actual de la política monetaria, lo que el mercado espera que haga el FOMC y los indicadores económicos como la inflación mes a mes y las expectativas de inflación a largo plazo.
"Con los datos actuales de inflación año tras año en máximos de 40 años contra un objetivo a largo plazo del 2%, y la tasa de los Fondos Federales que comenzó básicamente en cero, la Fed ha tenido que moverse en incrementos más grandes al principio para que el objetivo de los Fondos Federales sea neutral, alrededor de 2.25 a 2.5%, lo antes posible", explicó Henderson.
Acciones empresariales
Algunas empresas que anticipan tasas de interés más altas y una inflación persistentemente alta se han preparado en consecuencia, y algunas incluso se están beneficiando del entorno de tasas más altas, dijeron los expertos.
"Hemos visto a clientes hacer movimientos para combatir el lado de la inflación de la ecuación: mover la deuda a tasas fijas, cobertura de tasas de interés, invertir depósitos libres y pagar deuda", dijo Bagwell. "Por el contrario, hemos visto a muchos clientes comprar instalaciones o financiar bienes raíces ocupados por sus propietarios, lo que les da la capacidad de controlar sus costos de alquiler e instalaciones y beneficiarse de los bienes raíces como cobertura contra la inflación".
"Siempre ha habido empresas que sobresalen en tiempos difíciles", coincidió Bruce Invitado, gerente regional de banca comercial para BOK Financial, que cubre Arizona, Colorado y Oklahoma. Las empresas que tienen necesidades limitadas de endeudamiento, por ejemplo, aquellas que pueden pagar en efectivo por equipos, se verán menos afectadas por el entorno de tasas crecientes e incluso pueden ofrecerles una oportunidad, dijo.
"Si pueden mantener sus costos en línea porque no pagarán costos adicionales mañana y mantener sus precios por más tiempo, potencialmente pueden quitarle participación de mercado a la competencia que tiene que usar financiamiento para hacer crecer su negocio", explicó Guest.
Cómo las empresas pueden lidiar con tasas de inflación y tasas más altas
- Si aún no lo ha hecho, fije las tasas ahora. "Suponga que van a subir", sugirió Guest.
- Considere extender los términos de las cuentas por pagar.
- Aproveche los descuentos ofrecidos por sus proveedores.
- Acumule su inventario a los precios actuales, si puede.
Persisten los temores de recesión
Mientras tanto, algunas empresas están sentadas al margen en medio de preguntas sobre si una recesión está en el horizonte y, si la hay, cuánto durará, dijo Guest. De hecho, un estudio reciente encontró que el 93% de los propietarios de pequeñas empresas son le preocupa que Estados Unidos entre en recesión en los próximos seis meses.
Una cosa es cierta, dijo Henderson. A medida que la Reserva Federal continúe aumentando las tasas, la economía se desacelerará. "Se va a desacelerar durante todo el año y, ya sea que estemos en una recesión o no, va a ser muy lento y cercano a sentirse como una recesión, especialmente si la Reserva Federal es realmente capaz de subir las tasas tanto como lo que está guiando".
Pero al final, si los aumentos de tasas hacen lo que se pretende, los precios bajarán. En palabras de Bagwell: "El objetivo número uno para todos, consumidores, empresas y gobierno, es controlar la inflación. Si las alzas de tasas son el camino para lograrlo, creo que todos entienden la importancia y el dolor potencial que puede surgir en el camino".
. © 2024 BOKF, NA.