Un manual financiero para organizaciones sin fines de lucro
Anatomía de una política de inversión y por qué su organización sin fines de lucro necesita una
Nota del editor: Este es el primero de tres artículos sobre administración financiera para organizaciones sin fines de lucro.
Las organizaciones sin fines de lucro se basan en una misión común para servir a sus comunidades ahora y en el futuro. Pero para llegar allí, necesitan una política de inversión sólida que rija la forma en que administran y gastan sus activos.
"Las organizaciones sin fines de lucro se basan en la pasión, pero desafortunadamente la pasión por sí sola no puede dirigir una organización", dijo Lacie Richardson, gerente de patrimonio institucional de BOK Financial®. "Las organizaciones sin fines de lucro tienen una responsabilidad fiduciaria con sus donantes, así como la necesidad de proteger sus propios activos. Tener estos documentos rectores ayuda a las organizaciones sin fines de lucro a alcanzar sus objetivos".
Cualquier organización sin fines de lucro con fondos para invertir debe tener una política de inversión, dijo Brooke Clark, quien trabaja con Richardson como asesora sin fines de lucro.
Esencialmente, una política de inversión es un documento que define los objetivos de inversión, aclara las funciones y responsabilidades de las partes involucradas, qué inversiones pueden y no pueden incluirse en la cartera y describe un perfil de riesgo claro.
Este documento rector identifica las clases de activos y los vehículos de inversión que la organización ha determinado que son apropiados para cumplir con los objetivos a largo plazo de la organización.
"Debe cubrir todos los activos invertibles de una organización sin fines de lucro, incluidos los fondos a corto plazo, como fondos de reserva o fondos de mantenimiento, y fondos de dinero a largo plazo, como dotaciones", dijo Ronnie Jobe, asesor de inversiones institucionales de BOK Financial.
"Cuando una organización sin fines de lucro tiene claridad sobre cómo su dinero está trabajando para ellos, contribuye a la visión a corto y largo plazo de la organización", dijo Clark. "Lo que, a su vez, beneficia a la comunidad a la que se sirve, porque significa que la organización sin fines de lucro estará presente por más tiempo".- Brooke Clark, gerente de relaciones con patrimonio institucional de BOK Financial
"También beneficia a los donantes porque saben que su organización sin fines de lucro favorita ha adoptado un enfoque proactivo para garantizar que tengan una base financiera sólida", dijo Clark.
Los donantes quieren saber que sus contribuciones se están administrando adecuadamente, y no es raro que soliciten una copia de la política de inversión de la organización.
"Las organizaciones tienen una responsabilidad fiduciaria con los donantes para garantizar que los activos se administren adecuadamente", dijo Jobe. "Tener documentos rectores como una política de inversión y una política de gastos es un medio para ese fin".
Elementos de una política de inversión
Una política de inversión debe definir los objetivos de inversión, delinear las inversiones y actividades restringidas e identificar los requisitos de liquidez. Debe establecer objetivos estratégicos de asignación de activos. Una política cohesiva ayuda a garantizar que los flujos de ingresos se utilicen estratégicamente y en beneficio de la organización.
"Si no tienes uno, un miembro de la junta podría invertir en lo que personalmente prefiere, por lo que todos irían en diferentes direcciones. Esto podría llevar a inconsistencias y oportunidades perdidas", dijo Clark.
Jobe agregó que una política de inversión bien escrita proporcionará pautas para el reequilibrio en caso de que la cartera se desvíe. "También define puntos de referencia para evaluar el desempeño", dijo.
Una política bien diseñada también ayuda a limitar los riesgos inherentes en la administración de grandes cantidades de dinero y establece un perfil de riesgo.
"Tener una política de inversión también podría mitigar el riesgo legal, financiero o de reputación, como la mala gestión de los fondos de dotación, que puede crear graves consecuencias", dijo Jobe.
Los conflictos de intereses, con miembros del personal, miembros de la junta o donantes, también se pueden abordar para evitar futuros dolores de cabeza.
Las organizaciones sin fines de lucro que están tomando medidas para crear o actualizar sus políticas de inversión deben buscar ayuda de un administrador de inversiones profesional con experiencia en este tipo de políticas.
Deben estar preparados para discutir:
- Su situación financiera actual
- Objetivos a corto y largo plazo
- Tolerancia al riesgo
- La creación de una política de gasto
"Una política de inversión realmente no puede ser sobrevendida. Es la base de todo lo demás", dijo Clark. "Es imprescindible para cualquier organización que quiera seguir creciendo y llevar a cabo su misión, sin interrupciones".
Aprenda más
Parte 2: Seguimiento de dólares y donantes
Parte 3: Organizaciones sin fines de lucro se reúnen con una nueva generación de donantes caritativos