Cuando los políticos hablan de lo que hará que un país tenga éxito, a menudo mencionan una fuerza laboral educada y un impulso para la innovación.
Y, sin embargo, hay un elemento subyacente que se está volviendo cada vez más necesario a medida que avanza la tecnología: la energía. Matt Stephani, Presidente de Cavanal Hill Investment Management, Inc.*
"El acceso a la energía barata va a ser lo que determine los ganadores y perdedores económicos en los próximos 30 años. Y entonces, francamente, lo que deberíamos hacer es buscar fuentes de energía confiables y seguras y ayudar a nuestros socios a hacer lo mismo".- Matt Stephani, presidente de Cavanal Hill Investment Management, Inc.
Por supuesto, el papel clave de la energía en el crecimiento económico no es nada nuevo: piense en el papel de la electricidad en el comienzo de la Revolución Industrial. Sin embargo, lo que es nuevo es la tecnología para la que se utilizará la energía: la inteligencia artificial (IA), que según los expertos tiene un tremendo potencial pero requerirá grandes cantidades de electricidad. Además, está el telón de fondo de Desglobalización en el que tendrán lugar los próximos 30 años de progreso tecnológico.
¿Estará la IA en el centro de una nueva revolución industrial?
El entusiasmo por la IA ha estado impulsando el "Magnífico 7en el mercado de valores (y, posiblemente, el rendimiento del S&P 500 en general). Sin embargo, para los economistas, gran parte del entusiasmo sobre la IA tiene que ver con su impacto potencial en la productividad.
Basado en el Modelo Solow de crecimiento económico, tres factores influyen en el crecimiento de una economía: una fuerza laboral en expansión, el aumento de la productividad de los trabajadores y el nivel de capital, señaló Brian Henderson, director de inversiones de BOK Financial®. "La inteligencia artificial tiene el potencial de aumentar la producción por cada hora trabajada por un empleado y aumentar las tasas de productividad en general en la economía", explicó.
"Cuando la IA aumenta la productividad, todos son ganadores. La economía podría crecer más rápido sin que aumente la inflación. Los niveles de ingresos podrían aumentar más rápido, y los niveles de vida de las personas podrían aumentar. Las corporaciones podrían ser más eficientes y rentables, por lo que los precios de sus acciones subirían. Mientras tanto, los gobiernos podrían obtener mayores ingresos fiscales".- Brian Henderson, director de inversiones de BOK Financial
Este aumento de la productividad incluirá a los trabajadores que usan IA para realizar tareas que la IA generalmente puede hacer de manera más eficiente y rápida que los humanos, como codificar un programa de computadora, dijo Henderson. Esto también permitiría a las personas que no tienen experiencia en programación crear programas.
Sin embargo, la IA tampoco puede reemplazar por completo a los trabajadores humanos, advirtió. "La IA tiende a hacer algunas habilidades, como las matemáticas básicas y la retención de información, mejor que la mayoría de los humanos", explicó. "Sin embargo, hay algunas habilidades que los humanos siempre harán mejor que una computadora: trabajo en equipo, liderazgo, ventas blandas, emprendimiento y ser ético, por ejemplo. Además, la expansión económica a través de la IA dependerá de una comprensión sólida y una mitigación efectiva de los riesgos de la IA".
Energía para determinar la potencia económica del futuro
Sin embargo, ejecutar IA requiere energía y, cuanto más avanzada se vuelve, más energía requerirá, señalaron Henderson y Stephani.
"Estás electrificando trabajos cuando pasas de cinco empleados contables que ingresan datos a un sistema de inteligencia artificial que lo hace", dijo Stephani. En lugar de que el trabajo se realice a través del esfuerzo de la energía humana, se logrará mediante IA que funciona con electricidad, explicó.
La cantidad de energía requerida para los sistemas de IA más avanzados podría alcanzar niveles imprevistos. Por ejemplo, el plan de Microsoft Supercomputadora Stargate AI puede requerir de cuatro a seis gigavatios de potencia, casi el equivalente a la necesidades energéticas de una gran ciudad como Nueva York.
Esta tecnología intensiva en energía se está desarrollando en medio de la desglobalización, señaló Stephani. A medida que la economía mundial se está volviendo menos globalizada, más compañías han estado trasladando su fabricación de China a los Estados Unidos y al vecino México, lo que está amplificando la necesidad de fuentes de energía baratas y confiables, explicó. De hecho, en 2023, México superó a China es el mayor exportador a Estados Unidos por primera vez en más de 20 años.
Las elecciones presidenciales darán forma a la generación de electricidad en Estados Unidos
Y ahora, los expertos dicen que las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos jugarán un papel importante en el futuro de la energía de Estados Unidos.
Si bien ambas partes consideran que la energía es importante para el crecimiento económico del país, quienquiera que gane "probablemente dará forma al futuro de la generación de electricidad y los combustibles de transporte en la economía de los Estados Unidos durante la próxima década", dijo Stephani. Detalló los siguientes escenarios posibles:
Si gana un candidato demócrata, puede tomar medidas para reducir la demanda de petróleo de Estados Unidos aumentando las regulaciones. También podrían intentar utilizar los límites de exportación de gas natural licuado (GNL) para mantener bajos los precios del gas natural, lo que generaría incertidumbre que probablemente ralentizaría el ritmo de construcción de las instalaciones de GNL. Esto podría afectar negativamente a aliados como Europa, que dependen del gas natural estadounidense. También puede haber un aumento de los subsidios para la energía eólica y solar, así como una reducción o límite en los envíos de carbón fuera de los Estados Unidos, dijo Stephani.
Mientras tanto, si gana un candidato republicano, probablemente sería positivo para el carbón y el gas natural y negativo para la energía solar, eólica e hidrógeno, dijo Stephani. El carbón continuará siendo extraído y enviado a China e India. Una victoria republicana también puede resultar en una reducción de la regulación de la industria de petróleo y gas de Estados Unidos, un aumento de los envíos de GNL y un menor estímulo para los vehículos eléctricos, explicó.
Pero hay una fuente de energía que probablemente sea compatible en cualquiera de los escenarios, continuó Stephani: "La energía nuclear es probablemente una victoria de cualquier manera".
Mirando hacia el futuro, cualquiera que sea el candidato que se convierta en el próximo presidente, Estados Unidos necesitará energía barata y confiable para financiar los próximos 30 años de avances tecnológicos, coincidieron los expertos.
"Si pensamos que es el año 2050 y quién ganó la guerra económica, la respuesta será el país con acceso a electricidad confiable. Tener acceso a electricidad barata determinará quién será la potencia económica y quién ganará la carrera de fabricación y tecnología que actualmente está impulsada por la IA".- Matt Stephani, presidente de Cavanal Hill Investment Management, Inc.
*Cavanal Hill Investment Management, Inc., es una subsidiaria de BOKF, NA.
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