Si estas elecciones estadounidenses se sintieron diferentes para usted, no es solo usted. Los expertos dicen que fue diferente.
El resultado de una elección en Estados Unidos siempre ha sido importante para otros países, pero nunca de esta misma magnitud, dijo Dan Clifton, socio y jefe de investigación de políticas de Strategas, en una entrevista con el director de inversiones de BOK Financial® Brian Henderson el 7 de noviembre.
"Esta fue la primera elección global. Pequeños cambios en la probabilidad de Trump de ganar estaban afectando a la rupia india sobre el yuan chino porque la victoria de Trump significa que las cadenas de suministro probablemente migrarán a la India", explicó. "El mercado de valores de Taiwán ha estado más correlacionado con las elecciones estadounidenses que el mercado de valores de Estados Unidos porque el mercado vio a Trump como un mayor protector sobre Taiwán".
La entrevista se presentó en un seminario web centrado en cómo las elecciones presidenciales y legislativas afectan los mercados financieros, la política tributaria, la economía y otros asuntos fiscales. BOK Financial fue el anfitrión del evento.
"Mi tesis para este año fue que esta es la elección más invertible de nuestra vida", dijo Clifton. "La razón más importante es que las diferencias entre Trump y Biden, y luego Trump y Harris, son tan amplias como nunca hemos visto en temas de política pública, por lo que sabíamos que íbamos a obtener algo muy, muy diferente con cada uno, lo que va a crear ganadores y perdedores muy diferentes".
Desglosar los problemas
Aunque no se sabrá mucho hasta que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo en enero, es seguro decir que cuatro temas clave se verán afectados por el resultado de las elecciones: inmigración, comercio, desregulación financiera y energía. Esto es lo que sabemos sobre cada uno de estos hasta ahora, según Clifton.
Inmigración: "Donald Trump va a leer esta elección como un mandato sobre inmigración, lo que significa que probablemente cerrará la frontera muy rápidamente por orden ejecutiva", dijo Clifton.
"Eso significa que dos millones de personas no van a pasar por esa frontera, lo que significa que habrá menos personas en nuestra fuerza laboral", continuó. Aunque es probable que las políticas de Trump sobre inmigración sean más matizadas de lo que se dijo en la campaña electoral, "no va a estar a favor de la inmigración hasta que vea que cada estadounidense tiene un trabajo".
Tras la pandemia, las empresas estadounidenses luchó con una escasez de mano de obra-hasta el punto de que hay dos puestos vacantes por cada persona que busca trabajo en 2022. Mirando hacia el futuro, a medida que más Baby Boomers se jubilan, se estima que Es posible que los empleadores tengan que reemplazar entre 10.8 millones y 14.8 millones de empleados que son "Peak Boomers", que podría conducir a la escasez de trabajadores.
Los mercados financieros ya han estado anticipando los efectos que una frontera cerrada podría tener en las empresas estadounidenses, señaló Clifton. "Habrá un beneficio de ganancias diferente para las compañías que están apalancadas en la frontera a medida que comiencen a pensar en una mayor aplicación de la frontera", dijo. Por ejemplo, acciones de algunos operadores de prisiones privadas alcanzaron sus niveles más altos desde 2019 en el supuesto de que podría haber una mayor demanda de centros de detención.
"El enfoque deberá estar en la política de inmigración legal", agregó Henderson. "Durante el mandato anterior de Trump, la inmigración neta fue de alrededor de 1 millones de personas, y Se van a necesitar trabajadores para llenar vacantes con el fin de mantenerse al día con la trayectoria de crecimiento deseada del país".
Comercio: Durante su campaña, Trump dijo que impondría una Arancel general del 10 al 20 por ciento sobre todas las importaciones, con aranceles adicionales del 60 al 100 por ciento sobre el bienes importados de China, y un arancel del 25 al 100 por ciento sobre mercancías de México, si el gobierno mexicano no toma medidas para cerrar la frontera.
Para Trump, imponer aranceles a las importaciones de China y México es más un problema de seguridad nacional que puramente económico, dijo Clifton. "Donald Trump cree que China es un riesgo para la seguridad nacional de Estados Unidos. Él cree que China está financiando Todo este caos geopolítico que ocurre en todo el mundo", explicó. Un efecto será que a las empresas estadounidenses que realizan negocios en China les resultará prohibitivo hacer negocios allí, lo que continuará moviendo las cadenas de suministro fuera del país.
Éste migración de la cadena de suministro fuera de China ya ha estado sucediendo desde la pandemia; México ha sido uno de los beneficiarios, en la medida en que Estados Unidos ha comenzado a importar más de México que China. Sin embargo, con los aranceles propuestos por Trump a México, eso también podría cambiar.
Algunos economistas creen que los aranceles propuestos por Trump y las deportaciones podría hacer que la inflación aumente. La Reserva Federal también podría ver estas políticas como inflacionarias y mantener las tasas de interés más altas por más tiempo, reduciendo las tasas menos de Lo que se anticipó anteriormente-un escenario que los mercados financieros ya están anticipando, dijo Clifton.
"Trump quiere que la economía siga creciendo", dijo Henderson. "Pero para que eso suceda, tendrá que mantener un delicado equilibrio para implementar una estrategia arancelaria sin provocar un repunte inflacionario en el proceso".
Desregulación financiera: Como parte del "comercio de Trump" en curso, es decir, los inversores compran las acciones que probablemente se beneficiarán de las políticas de Trump y venden las que no lo son,Las acciones bancarias han subido basado en el supuesto de que habrá menos regulación de la industria de servicios financieros.
Clifton también espera menos regulación sobre la criptomoneda en la nueva administración. "Se ha visto un repunte bastante amplio en los criptoactivos bajo la idea de que van a obtener más desregulación bajo Trump y más liberalización de su producto y comercialización de su producto".
Energía: "Creo que habrá un gran impulso para deshacer muchas regulaciones que se han impuesto a la industria en los últimos años", dijo Clifton. Por ejemplo, se espera que Trump elimine la prueba de emisiones que la Administración Biden puso en las terminales de gas natural licuado (GNL) y apoye una mayor producción nacional de petróleo, incluso en tierras federales, y un mayor uso de combustibles fósiles, como el carbón y otras actividades.
Clifton también anticipa que habrá un Impulsar más energía nuclear, impulsado por la necesidad de Satisfaga las inmensas necesidades de energía de los centros de datos. "Creo que van a ver una administración muy pro-energía para poder obtener ese uso de energía", dijo.
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